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Caso real: Usando la Zona de Libre Comercio para acceder en la Industria del Turismo

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Por Maria Kotova y Kate Wang

Un cliente en la industria del turismo recientemente contactó Dezan Shira & Associates para asesorarles sobre cómo expandir mejor el alcance de sus operaciones en el sector turístico. Con el aumento de los niveles de ingresos en China, el turismo hacia el exterior  se ha convertido en una de las operaciones más rentables para las agencias de viajes en China. El cliente, que ya había participado en el turismo interno y entrante en China durante varios años, pidió que investiguemos las opciones para la inversión extranjera en la industria del turismo exterior.

De conformidad con el artículo 21 del Reglamento de Agencias de Viajes (el “Reglamento”) emitidas por el Consejo de Estado el 1 de mayo de 2009, la inversión extranjera en las agencias de viajes se permite  a JV  sino-extranjera de empresas conjuntas agencias de viajes, JV sino-extranjera las agencias de cooperación de viajes y WFOE’s  agencias de viajes, restringido al turismo doméstico y al turismo que visita el país .

Además, de acuerdo con el artículo 23 del Reglamento, “las agencias de viajes con inversión extranjera no deberán participar en los viajes al extranjero para los residentes de la parte continental de China o los viajes de negocios para los residentes de la parte continental de China a la Región Administrativa Especial de Hong Kong, Macao, Región Administrativa Especial y Taiwán.” Por lo tanto, el objetivo de nuestro cliente de expansión de las operaciones mediante la adición de turismo de salida a su ámbito de negocio se determinó que era imposible bajo el marco regulador normal en China. Continue reading…

Centralización de tesorería para cambio de divisa en Shanghai FTZ

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CB 2014 09_Revisiting the Shanghai Free Trade ZonePor Matthew Zito

Una característica que a menudo es ignorada en la Zona de Libre Comercio de Shanghai es que ofrece a los inversores extranjeros una forma única de transferir fondos entre sus entidades nacionales y extranjeras a través del cash pooling. Esto se refiere a una transacción en la que los bancos facilitan a las empresas multinacionales el movimiento de su capital entre sus filiales y la central (o viceversa) a través de préstamos entre empresas relacionadas. Las empresas utilizan la agrupación de dinero en efectivo para una variedad de propósitos, tales como para desplegar una mayor liquidez, de manera más eficiente manejo de las finanzas, o para obtener una mejor tasa de depósito que en el país de los ingresos de origen.

Este tipo de Cash pooling transfronterizo sólo se hizo posible en China recientemente, con el levantamiento de la prohibición de esta actividad en el Shanghai FTZ en febrero de este año. Mientras que el Banco Popular de China ha anunciado que el cash pooling transfonterizo del  RMB estará disponible en todo el país, la zona de libre comercio conserva la capacidad única de ofrecer esta opción.

Los siguientes puntos son los requisitos básicos para la creación de una cuenta mancomunada transfronteriza:

  • Todas las empresas implicadas deben tener patrimonio positivo.
  • La empresa participante debe ser parte de la misma empresa matriz (no puede ser una JV Chino/extranjera)). Si la empresa extranjera tiene varias filiales en China, sólo una puede ser identificada como el encabezado mancomunado.
  • El beneficiario de la  cuenta mancomunada debe ser una empresa registrada en la Zona de Libre Comercio.
  • Los fondos transferidos a China a través de la cuenta mancomunada deben ser utilizados para capital de trabajo de la empresa.

En uno de los primeros casos de alto perfil de una empresa extranjera que se establece con éxito una cuenta mancomunada en la Zona de libre comercio, el  distribuidor de electrónica francesa Sonepar hizo su primera transferencia transfronteriza en RMB  en Junio, solo en  un poco más de una semana desde  el mandato final y  la transferencia inicial.

Aunque pronto se permitirá los  denominados préstamos entre empresas en RMB  fuera de la Zona Libre, las empresas establecidas en la Zona siguen beneficiándose de las restricciones eliminadas sobre el porcentaje de su capital contable que pueda ser prestado a sus entidades fuera de plazo (el 50% dentro de la Zona, en lugar de 30% fuera de ella). Esto se refiere al equilibrio entre la cantidad total de la inversión y el saldo registrado menos capital de los préstamos pendientes contratadas en el extranjero. El límite a las transferencias de divisas se elevó para los  fondos a ser invertidos en la propia Zona Libre o fuera de China.

La tasa de interés del préstamo puede negociarse libremente entre el prestamista y el prestatario, pero debe basarse en el principio de plena competencia. Se aconseja a las empresas que consulten con su oficina de impuestos local para obtener más información sobre los tipos de interés de mercado.

Los beneficios del Cash Pooling

Las empresas extranjeras implantadas en China que no necesitan inversor Chino (WFOE) pueden usar cash pooling para remitir los beneficios a la filial extranjera con la cual tienen igualdad de condiciones en la relación establecida. Las WFOE interesadas en tenerlo, tendrán un 25% de CIT y un 5.6% BT, aunque el CIT pagado en China puede ser usado luego como compensar deuda tributaria sobre la renta causado en el país extranjero si existe un DTA en su lugar. Los costes adicionales incluyen el impuesto de timbrado del contrato bancario  firmado  por la empresa con un ratio de 0.005% del contrato, así como la comisión del banco.

El procedimiento para establecer una cuenta mancomunada difiere RMB y los intercambios internacionales denominados transferencias. En ambos casos, la empresa participante deberá firmar un contrato con un banco de China estipulando los términos del préstamo extranjero y describir el tamaño de la empresa, los ingresos, y el propósito del préstamo. Mientras se aplica un límite de mandato de un año, este puede ser ampliado con permiso del banco. Para obtener este acuerdo, la empresa tendrá que presentar una copia de su licencia comercial y una resolución de la junta a favor de establecer la cuenta mancomunada.

(1) Cash pooling RMB

Deben firmar un acuerdo el beneficiario mancomunado y un banco en China, a través del cual la empresa participante puede abrir una “cuenta beneficiaria interna” especial para la puesta en común de efectivo de RMB. Los fondos utilizados  sólo pueden proceder de  las operaciones comerciales y de inversión de la industria (por ejemplo, dividendos), no mediante   financiación. El acuerdo de cash pooling debe ser registrado en el banco de China de Shanghai, y después de esto  los fondos pueden ser libremente transferidos, se pedirá a la empresa participante firmar un acuerdo sobre obligaciones / responsabilidades en relación con el blanqueo de capitales, la financiación de la lucha antiterrorista y la lucha contra la evasión.

(2) Cash pooling divisa extranjera

El cash pooling con divisa extranjera, sólo puede  realizarse por una empresa inscrita en el Shanghai Zona Franca y se debe presentar por adelantado con la Administración Estatal de Divisas (SAFE), además del acuerdo de los bancos como se requiere para RMB. La empresa participante debe abrir dos cuentas bancarias especiales: una cuenta interna y otra cuenta internacional. Durante una transferencia de cuenta mancomunada, los fondos primero se deben colocar en la cuenta interna, luego transferido a la cuenta internacional pendiente de aprobación SAFE.

Dezan Shira & Associates es una exclusiva empresa de servicios profesionales que proporciona asesoría comercial sobre inversiones extranjeras directas, asesoría impositiva, contable, de administración de nóminas y diligencia debida a clientes multinacionales en China, Hong Kong, Vietnam, Singapur y la India. Para ponerse en contacto con la empresa, por favor escríbanos a china@dezshira.com o descargue nuestro folleto.

BPO ASIA SL está especializada en la externalización de fabricaciones, compras y gestión de la cadena de suministro en China, y en el asesoramiento a la inversión directa extranjera en China, India y Vietnam. Nuestra experiencia y conocimiento con proveedores chinos nos permite negociar costes y condiciones competitivas. Tenemos experiencia en diferentes sectores industriales y de productos de consumo. Nuestra gestión de la cadena de suministro da a nuestros clientes seguridad cuando afrontan esta actividad en China, Si su interés es la inversión directa extranjera en China, India o Vietnam somos la empresa asociada a Dezan Shira & Associates en España. Si desea recibir más información no dude en contactarnos por email bpoasia@bpoasia.net o acuda a nuestra página web www.bpoasia.net.

Logística en el Shanghai FTZ

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Container-Ship-by-John-Murphy-via-Flickr-300x230Por Maria Kotova y Matthew Zito

Los beneficios de la Zona de Libre Comercio  para la industria de la logística tienen el potencial de afectar a todas las empresas que dependen de las mercancías que circulen desde o hacia China. En términos de números, antes de su incorporación como Shanghai FTZ, cuatro áreas unidas designadas de la ciudad eran el hogar de más de 11.000 comercio y logística relacionados con las empresas, datos basados  en cifras de CBRE. Mientras que la Zona de Libre Comercio es a menudo considerada como una pieza central en la transformación de Shanghai en un centro financiero regional, sin embargo su promoción como un centro logístico es igual o incluso   más significativo.

Con su fusión en cuatro zonas-la zona de servidumbre de Waigaoqiao de Libre Comercio, Waigaoqiao Parque Logístico  de Comercio gratuito, Yangshan Puerto Libre Zona de Comercio y el aeropuerto de Pudong Integral Zona-de  libre comercio, la  FTZ ha estado sacudiendo la tradicional concentración de las operaciones logísticas en el  distrito Hongkou  de la ciudad, donde más de 3.500 empresas en industrias relacionadas contribuyen aproximadamente el 28% del PIB del distrito. Continue reading…

Objetivo de la Industria: Importar Vino en China

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Por Riccardo Benussi y Eunice Ku, Dezan Shira & Associates

El vino extranjero en China ya no es noticia. La atención se centra ahora en las tendencias que este genera: el consumo de vino extranjero ha estado creciendo  en China, siete veces más en los últimos seis años, y superior al 19% del mercado nacional total. Como resultado, casi una de cada cinco botellas abiertas en China ahora se importa. Traducido en cifras, las exportaciones estadounidenses de vino a China estaban cerca de 23 millones de botellas en 2013, frente a prácticamente ninguno en la década anterior. El vino francés sigue siendo el principal actor en este mercado, donde las ventas ascendieron a 1.15 mil millones de dólares en 2013 y representaron casi la mitad de todas las importaciones de vino. En abril de 2014, China fue el octavo mercado con mayor exportación para los vinos argentinos en términos de valor. Las exportaciones de vino de Chile a China aumentaron 157%  en marzo de 2014, el vino italiano sorprendentemente sólo el 6,5% del mercado en 2013. Sin embargo, expertos en la industria han escuchado rumores de que la presencia y la comercialización del vino italiano en China están en aumento, con el objetivo de vender casi 10 mil millones de dólares durante los próximos cuatro años. Continue reading…

Consumo Interno del Mercado en China en el 2020

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Por Matthew Zito y Eunice Ku, Dezan Shira & Associates

El consumo interno, especialmente entre la clase media, se espera que sea un factor importante en los previstos 4 millardos  de dólares de crecimiento para la economía China durante la próxima década. El aumento de los costes salariales en China pueden estar impulsando a las empresas a trasladar sus operaciones de fabricación en otros lugares, pero pocos están abandonando el país por completo debido a que  las  oportunidades de crecimiento en el mercado de consumo interno son sencillamente demasiado lucrativo para dejarlas pasar. A continuación, pronosticamos como el consumo del mercado en China se verá como en 2020, el cual habrá superado a los EE.UU. como la mayor economía del mundo, con un producto interno bruto estimado de 100 billones de RMB (16 billones de dólares). Mucho antes, China se prevé que se convierte en el mayor mercado minorista del mundo para el año 2016, por valor de aproximadamente $4,2 billones. Continue reading…

Reformas actualizadas en el Shanghai FTZ 2014

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CB 2014 09_Revisiting the Shanghai Free Trade ZonePor Richard Cant y Matthew Zito

Ha pasado casi un año completo desde que la Zona de Libre Comercio de Shanghai se creó entre mucha expectación. Aunque el ritmo y la profundidad de las reformas no han dejado impresionado a algunos, la zona ha demostrado ser un lugar de cambio regularmente dinámico. Durante este tiempo, hemos visto reformas adicionales implementadas en la zona y la propagación de las reformas piloto a otras áreas de China.

El Shanghai FTZ ha creado nuevas oportunidades para las empresas maduras en China, y ha abierto nuevas vías en las industrias que hasta ahora se han limitado a la inversión extranjera. Por primera vez en 14 años,  se permite las ventas de videoconsolas en China, abriendo completamente nuevas avenidas para la inversión extranjera en la industria. Continue reading…

Revisión de las Leyes de Protección Ambiental

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El 22 de abril de 2014, el Comité Permanente de la Asamblea Popular Nacional aprobó una revisión de la Ley de Protección del Medio Ambiente 1989. La ley revisada, que contiene 70 artículos, en comparación con sólo 46 en su predecesor, entrará en vigencia el 1 de enero de 2015. En términos generales, la Ley revisada hace hincapié en los principios de transparencia,  rendición de cuentas, estado de derecho, y la participación ciudadana en el ámbito ambiental. Esto hace que sea inevitable que los costes de las empresas con inversión extranjera para hacer negocios en China vayan a subir, ya sea por la mejora de las instalaciones de fabricación para cumplir con las nuevas normas ambientales, el establecimiento de sistemas de control de la contaminación, o por medio de las sanciones del incumplimiento de las normas. Sin embargo, queda por ver cómo se aplicarán estrictamente estas medidas en la práctica. Continue reading…

Aumento de los Costes de Fabricación en China: Desafíos y Oportunidades

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Por Chris Devonshire-Ellis, Matthew Zito y Eunice Ku, Dezan Shira & Associates

Las últimas décadas de crecimiento económico impulsado por las exportaciones de China ha causado contaminación grave del medio ambiente, lo que a su vez ha supuesto una amenaza para la salud de sus habitantes. La desaceleración de la economía mundial también llevó a China a darse cuenta de la vulnerabilidad de su modelo económico, debido a su dependencia de la demanda de sus mercados en el extranjero. Para transformar y reequilibrar su economía, China ha estado promoviendo activamente el desarrollo de su sector de servicios, las industrias de alta tecnología y el consumo interno a fin de garantizar un crecimiento sostenible. Continue reading…

Asia Briefing Bookstore Catalogue 2013