越南增值税（VAT）登记及持续合规的关键考量

外商投资者往往将增值税（VAT）视为公司成立后再处理的一项法定合规事项。但在越南，VAT几乎在企业运营伊始就成为基础设施的一部分。VAT登记决定企业何时可以开具发票；发票又决定客户能否付款；申报频率影响现金流；而文件合规标准则直接左右审计结果。

这些影响在企业启动初期往往并不明显，而是在税务稽查、财务审计或交易尽调阶段才逐渐显现，届时早期累积的错误会集中暴露。因此，评估越南市场时，投资者应尽早审视VAT问题，不应仅将其视为合规事项，而应将其视为一项结构性的经营约束。

VAT登记如何激活商业运营

外商投资企业通常在设立后的程序中取得越南税号，并在开展应税活动前即被要求具备VAT合规条件。一旦商业运营开始，实际上并不存在“营业额安全期”。

对多数投资者而言，VAT登记标志着企业在功能层面真正开始运作。若未完成登记，企业将无法合规开票，客户回款受阻，会计系统也无法全面启用。代表处一般不在VAT征税范围内，但一旦转向创收活动，VAT登记义务便会立即触发。

VAT计税方法的选择影响成本结构与扩展性

越南实行两种VAT计税方法。

在抵扣法下，企业需对外收取销项VAT，并在符合条件的情况下抵扣进项VAT，前提是建立合规的会计账簿和VAT发票管理体系。该方法有利于成本回收和业务扩张，但要求企业自成立之初即具备较为完善的系统。大多数外商投资企业适用该方法。

在直接法下，VAT按营业收入的一定比例计算，进项VAT不可抵扣。该方式在操作上较为简化，但会将税负直接嵌入经营成本，通常不适合成长型或对利润率敏感的企业。

这一早期的结构性选择将直接影响定价策略、采购安排、会计复杂度及长期税务效率。计划进行区域整合或未来扩张的投资者，通常需要选择抵扣法，以更高的合规要求换取可抵扣的VAT。

VAT税率及临时下调对定价准确性的影响

越南标准VAT税率为10%。根据《第204/2025/QH15号决议》及《第174/2025/ND-CP号法令》，符合条件的商品和服务可适用临时性税率下调至8%，有效期至2026年12月31日。但该优惠并非全面适用，且明确排除了若干类别。

税率适用错误是引发税务稽查的常见原因。对外商投资者而言，这直接影响定价准确性、合同条款设计以及利润预测，尤其是在产品或服务处于优惠政策边界附近时。

电子发票决定收入能否实现回收

根据《第123/2020/ND-CP号法令》（经包括《第70/2025/ND-CP号法令》在内的修订），越南已在全国范围内强制推行电子发票制度，最新实施指引载于《第32/2025/TT-BTC号通知》（取代《第78/2021/TT-BTC号通知》）。

无效或不合规的发票经常导致进项VAT被拒绝抵扣，并延误客户付款。对正在部署ERP系统或区域财务系统的外资企业而言，电子发票往往成为首个重大的本地化难点。若配置不当，收入确认、客户结算及VAT抵扣将同时陷入停滞。

进项VAT抵扣依赖严格的文件管理

进项VAT的抵扣不仅仅取决于是否持有发票。税务机关通常还要求提供配套合同、可追溯的银行付款记录，以及与业务实质相符的清晰服务描述。

常见的被拒情形包括：现金结算、服务内容描述笼统、付款与交易缺乏对应关系，以及跨境服务文件支持不足。这些问题在管理费、IT服务及境外共享服务费用中尤为常见。

当进项VAT被否决，而销项VAT仍需缴纳时，其差额将直接转化为企业的经营成本。

VAT申报带来持续性的月度工作负担

VAT通常按月申报。若上一年度营业收入不超过500亿越南盾（约190万美元），可依据《第126/2020/ND-CP号法令》申请按季申报。

月度申报需在次月20日前完成；季度申报则需在下一季度首月的最后一日完成。即使在零交易期间，也必须提交申报表。

这意味着无论交易规模大小，企业自成立起就需要配置持续的申报资源。

跨境服务往往隐藏VAT风险

越南通过反向计税机制对进口服务征收VAT，并在海关环节对进口货物征收VAT。

外资集团往往低估这一风险。当区域总部向越南子公司收取IT或管理服务费时，即使款项在境外支付，通常仍需在越南缴纳VAT。若文件不完整，进项VAT可能被拒绝，但销项VAT仍需缴纳。

例如，一家新加坡母公司向其越南子公司收取每年5亿越南盾（约1.9万美元）的IT支持费用。按10%的税率计算，将产生5,000万越南盾（约1,900美元）的销项VAT。若关联交易协议中缺乏具体服务描述或付款缺乏可追溯性，税务机关可能拒绝进项VAT抵扣，但仍要求缴纳销项VAT。原本例行的集团内部分摊，最终可能演变为无法收回的税务成本。

在实践中，境外支持服务是外商投资企业最常见的意外VAT负担来源之一。

罚款与审计升级放大财务风险

VAT迟缴或少缴通常会产生约每日0.03%的滞纳利息，并伴随行政处罚。VAT稽查往往会进一步延伸至企业所得税审查，尤其是在发现发票异常或缺乏支持的VAT抵扣时。最初的申报问题，可能最终演变为影响资产负债表的重大事项。

VAT缴纳节奏直接影响营运资金

VAT往往需要在客户回款前先行缴纳，而进项VAT的抵扣可能被延迟甚至部分否决。一笔10亿越南盾（约3.8万美元）的交易，将产生1亿越南盾（约3,800美元）的销项VAT。若进项VAT被拒或推迟抵扣，该金额将立即转化为营运资金压力。对于处于早期阶段的外资企业而言，这种时间错配可能对流动性规划产生实质性影响。

VAT合规度是企业运营成熟度的信号

对外商投资者而言，越南的VAT管理直接影响审计结果、重组准备、银行关系，以及退出或融资阶段的企业估值。买方和投资者在尽职调查中正越来越重视VAT内部控制，未解决的VAT风险可能导致交易延迟或压低交易价值。