香港优化基金及家族办公室税务制度：主要变化与影响

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香港提出新的家族办公室税务改革方案，标志着资产管理人和投资者将迎来更多机遇。相关利益方应密切关注事态发展，评估潜在变化可能对其架构设计、税务效率及合规定位产生的影响。

2026年6月12日，香港政府于宪报刊登《2026年税务（修订）（基金、家族投资控股工具及附带权益的税务宽减）条例草案》，对其基金及家族办公室税务制度（即统一基金豁免制度）进行有针对性的优化。此次改革旨在强化香港作为全球领先资产管理和财富管理中心的地位，尤其是在亚洲地区竞争日益加剧的背景下。

这些变化对于正评估将香港作为投资活动架构首选司法管辖区的资产管理人、基金管理人、家族办公室及高净值人士尤为重要。

香港税务制度的主要变化

该条例草案引入多项优化措施，旨在提高灵活性的同时与国际标准接轨：

  • 扩大”基金”的定义：更多投资架构将有资格适用香港的统一基金豁免制度，提升不同类型基金的可及性，包括开放式基金公司和有限合伙基金。值得注意的是，扩大的定义还将首次把单一投资者基金纳入税务优惠的适用范围。
  • 拓宽合资格投资范围：纳入私人信贷、数字资产、大宗商品，以及位于香港以外的贵金属和不动产等资产类别，反映了不断演变的投资者需求和市场趋势。
  • 取消5%附带交易门槛：通过允许基金在处理辅助交易时拥有更大灵活性，简化合规要求，且不影响税务优惠。
  • 放宽对特殊目的实体的处理：普通及家族持有的特殊目的实体均可享受更优惠的税务待遇，便于构建高效的投资架构。

修订最低资产门槛的计算方式：条例草案调整了最低资产门槛的计算方法，为基金和家族办公室在满足资格要求方面提供更大灵活性。

增强附带权益税务宽减：相关调整旨在确保香港与其他主要基金注册地保持竞争力。

与此同时，条例草案引入了税务申报要求，并强化了对家族投资控股工具的经济实质要求。

对基金和家族办公室的影响

更新后的香港基金税务制度提供了更高的清晰度和灵活性，这很可能有利于在亚洲运营的私募股权、风险投资和私人信贷基金。

对于资产管理人和基金管理人而言，拓宽的投资范围和简化的规则减少了结构性限制和合规风险。这对于从事多资产策略或在多个司法管辖区运营的基金尤其有价值。

对于家族办公室而言，这些改革增强了香港作为全球财富管理基地的吸引力。针对家族投资控股工具的放宽规定，使得所有权和资产配置结构更加高效。然而，实质要求的引入意味着相关实体必须证明其在香港拥有真实的经济活动，例如当地管理和决策。

投资者可能也需要审视现有架构，以确保在更新的税务框架下继续符合资格，特别是在有新的申报或实质要求适用的情况下。

在亚洲的战略定位

此次改革恰逢香港在国家政策方向指引和亚洲资本流动日益增长的背景下，正不断强化其作为跨境财富管理中心的作用。

通过优化家族办公室税务优惠和附带权益制度，香港正着力提升与新加坡等其他区域枢纽的竞争力。将数字资产和新兴投资类别纳入其中，也表明了其着眼未来、旨在把握金融新增长领域的方针。

与此同时，在税务优惠与合规及申报义务之间寻求平衡，反映了一个全球趋势：各司法管辖区在提升吸引力的同时，也在努力维护监管信誉。

展望

该条例草案已于2026年6月24日进行首读。一旦生效，改革预计将追溯适用于2025/26课税年度，进一步巩固香港作为基金架构、财富管理和跨境投资枢纽的吸引力。

总体而言，这些变化使香港对资产管理人、基金和家族办公室更具竞争力，同时也提高了合规和实质要求的门槛——这已成为全球金融中心的普遍特征。

我们如何提供帮助

随着香港优化其基金和家族办公室税务制度，资产管理人和家族办公室应重新评估其架构和合规策略。作为Ascentium集团的成员， Dezan Shira & Associates为资产管理人、基金管理人、家族办公室和高净值人士提供关于香港实体设立、税务架构和监管合规方面的咨询。我们的团队协助客户评估是否符合优惠制度的资格，并有效落实实质要求。

除税务和架构之外，Dezan Shira & Associates及Ascentium还通过提供香港薪酬、人力资源和牌照申请协助等服务，支持基金管理人的运营需求——帮助管理人在香港建立或扩展业务时应对常见的痛点。

如需针对应对这些变化的定制化建议，请联系我们的专家。

在香港进行税务规划和合规需要审慎应对不断演变的本土及国际税务规则。我们经验丰富的顾问为企业提供公司税、间接税、个人税、国际税和转让定价方面的支持，帮助他们在优化其在香港及更广泛亚太地区税务状况的同时，保持合规。

Jennifer Lu