阿联酋的ESG考量：企业须知

在阿联酋国家可持续发展目标、投资者期望以及不断发展的监管和市场框架推动下，ESG已成为阿联酋企业的战略必需品。随着披露和可持续发展标准日益成熟，那些主动将ESG融入治理、风险管理和报告的企业，将更有能力管理风险、获取资本并保持竞争力。 环境、社会和治理（ESG）因素对于在阿联酋运营的企业而言，已从“锦上添花”转变为“必备项”。在国家可持续发展议程、全球投资者期望以及不断演变的监管框架驱动下，ESG正日益融入从金融、能源到房地产和物流等各行业的公司战略和风险管理中。 本文从实务角度概述阿联酋的ESG现状，涵盖当前监管与市场驱动因素、ESG框架的关键组成部分、行业趋势、实施挑战以及企业可采取的具体步骤以提升其ESG成熟度。

为何ESG在阿联酋至关重要

阿联酋在可持续发展和负责任商业行为方面做出了重大政策承诺。从“2021愿景”、“2050年净零排放”战略倡议到金融部门脱碳计划，政府已明确释放信号：环境管理、社会责任和良好治理是长期优先事项。 ESG日益突出的原因包括：

• 监管演变：阿联酋当局正在加强披露要求（尤其是对上市公司和金融机构），同时鼓励可持续发展报告和气候风险评估。
• 投资者期望：全球机构投资者日益将ESG标准纳入投资决策，影响股权、债务和项目融资市场对阿联酋的资本流向。
• 竞争差异化：ESG表现正成为投标、供应链关系和获取绿色融资的影响因素。
• 风险管理：气候风险、劳工实践和治理缺陷是可能影响运营连续性、声誉和资本成本的实质性风险。

市场和监管环境意味着，仅满足最低标准“合规”的企业可能会落后于那些主动将ESG融入战略和披露的竞争者。

阿联酋当前的ESG框架

与拥有单一综合性ESG法规的法域不同，阿联酋采用多层次方式，将ESG目标融入行业法规、披露框架和市场期望中。主要支柱包括：

环境可持续发展政策

阿联酋设定了宏大的可持续发展目标，包括承诺到2050年实现温室气体净零排放。为此，联邦和酋长国层面机构正推出以下框架：

• 能源效率和可再生能源，如阿联酋内阁鼓励清洁能源投资的决议；
• 碳市场和定价机制，尤其通过阿布扎比全球市场（ADGM）和迪拜金融市场可持续性平台等倡议；
• 气候风险披露，预计未来将成为金融和非金融报告的要求。 这些政策表明，环境绩效指标（尤其是排放、废物和资源使用）可能成为企业报告的重要组成部分。

社会管理与劳工标准

ESG中的“社会”部分涵盖员工关系、人权、多元包容和社区影响。在阿联酋背景下，这包括：

• 工人福利和住宿标准（特别是外籍工人）；
• 符合人力资源与本地化部法规的健康安全合规；
• 反歧视政策和多元化目标（特别是“阿联酋化”等本土化计划及本地招聘倡议）；
• 社区投资和利益相关方参与（在投标要求和公私合作中日益被提及）。 一个显著趋势是，投资者用于评估企业“社会”表现的人力资本报告和指标日益受到重视。

治理与反腐败

良好治理仍是ESG的基础。在阿联酋，治理考量包括：

• 董事会独立性和监督（特别是受证券商品管理局（SCA）监管的上市公司）；
• 央行及相关机构下的反洗钱（AML）和合规体系；
• 风险管理框架（包括纳入气候和社会风险的企业风险管理）；
• 透明度和披露，监管机构日益鼓励或要求超越财务绩效的披露（如可持续发展报告）。 阿联酋尚未强制推行类似欧盟标准的单一统一ESG披露制度，但各监管机构正趋向更严格的透明度要求。例如，阿联酋证券商品管理局（SCA）和金融自由区已发布或示意非财务报告要求。

行业趋势：金融、能源、房地产及其他

金融服务

阿联酋金融部门是采用ESG的先行者。阿布扎比全球市场（ADGM）和迪拜国际金融中心（DIFC）等金融中心已发布气候风险指南、可持续金融分类体系和绿色资本市场框架。银行和资产管理公司正日益：

• 将ESG标准纳入信贷评估和投资组合配置；
• 发行绿色、社会和可持续发展债券；
• 对标气候相关财务信息披露工作组（TCFD）等全球标准。 在此背景下，寻求融资的企业应准备好提供坚实的ESG数据、风险评估和转型战略。

能源与工业部门

能源和工业公司（特别是碳密集型行业）面临越来越大的脱碳运营和管理环境影响的压力。碳管理、排放报告及与阿联酋净零战略对齐现已成为战略要务。工业企业在实际操作中可能需要：

• 开展能效审计并实施节能项目；
• 设定与国家框架一致的减排目标；
• 向贷方或监管机构报告气候相关风险及缓解计划。

房地产与基础设施

房地产和基础设施行业通过以下方式融入ESG：

• 绿色建筑标准（如阿布扎比的Estidama及其他酋长国的类似可持续性评级体系）；
• 可持续基础设施融资（贷方将ESG影响作为项目尽职调查的一部分进行评估）；
• 租户和投资者对能源、废物和水资源效率的期望。 房地产开发商日益将可持续性标准纳入项目设计、认证和生命周期成本分析。

实施挑战与机遇

尽管阿联酋在ESG方面稳步推进，但企业在实施上面临着实务和战略双重挑战。

数据与报告能力

许多公司（尤其是中型和私营企业）缺乏稳健的系统以持续收集ESG数据。为此，企业可能需要投资于：

• 数字化数据收集平台；
• 综合报告工具；
• ESG框架的专业能力或顾问支持。 对标国际标准（如全球报告倡议组织（GRI）或TCFD）可提升可比性和投资者信心，但可能需要逐步的能力建设。

供应链管理

ESG期望日益超越报告实体延伸至价值链合作伙伴。进口商品、零部件或服务的公司可能被要求：

• 证明供应商符合环境与人权标准；
• 开展供应商审计；
• 建立不合规的整改流程。 在监管水平不一的跨法域运营时，这可能具有挑战性。

监管不确定性

尽管进展稳定，但阿联酋的ESG监管环境仍在发展中。与拥有指令性ESG法律的司法管辖区不同，阿联酋目前综合使用行业指南、自愿框架和激励措施。企业应关注：

• 金融监管机构和资本市场当局不断演变的披露期望；
• 针对特定行业的法规（尤其是能源和房地产）；
• 可能产生域外影响的国际动态（如欧盟企业可持续发展报告规则或气候相关金融法规）。 这一演变中的环境既带来不确定性也创造机遇——主动参与的企业可塑造新兴规范并获得先发优势。

企业的可操作步骤

为提升ESG成熟度并与阿联酋的新兴期望保持一致，企业可考虑以下实务步骤：

• 开展ESG实质性评估：识别哪些环境、社会和治理问题与公司行业、运营和利益相关方最相关，为优先行动和针对性报告奠定基础。
• 制定ESG政策与治理框架：建立明确的内部问责制，包括董事会对ESG事务的监督、融入风险管理并与公司战略挂钩。
• 建设数据与报告能力：投资于能持续收集、管理和报告ESG指标的系统，使数据收集与TCFD或GRI等新兴框架保持一致。
• 与价值链伙伴协作：通过合同条款、行为准则和培训计划，将ESG期望延伸至供应商和承包商。
• 参与行业倡议：加入行业可持续发展倡议、绿色金融计划或本地社区参与活动，以建立信誉和利益相关方信任。
• 监测监管动态：及时了解阿联酋当局、金融中心（DIFC、ADGM）及全球ESG标准机构的更新，预判合规要求。

ESG的商业价值：超越合规

尽管监管合规是重要驱动力，但ESG在阿联酋的商业价值超越法律义务。有效融入ESG的公司可能获益于：

• 以更具竞争力的条件改善资本获取；
• 提升客户、合作伙伴和投资者的声誉；
• 通过资源效率和风险管理降低运营风险；
• 通过职场福利措施更好吸引和留住人才；
• 在以可持续发展为导向的市场中增强竞争力。 随着全球资本日益将ESG指标纳入配置决策，早期采用稳健ESG实践的阿联酋企业将能吸引更广泛的投资者兴趣。

结论

在国家可持续发展承诺、投资者需求和不断演变的披露规范推动下，ESG考量正在重塑阿联酋的企业期望。尽管监管环境仍在发展，但那些主动构建ESG能力（特别是在数据管理、治理和供应链整合方面）的企业将更有能力管理风险、提升声誉并获取长期价值。 对于在阿联酋运营或进入该市场的企业而言，当务之急清晰：将ESG视为现代公司治理和商业成功不可或缺的战略重点，而非可选附加项。 协力管理咨询提供跨中东和亚洲市场的定制化ESG顾问服务，帮助企业构建全球化ESG战略并本地化执行。我们协助客户完成ESG全生命周期——从战略设计到合规监管及综合报告，使企业能够满足不断演变的标准，同时增强长期企业韧性和利益相关方信心。如需安排咨询，请联系 China@dezshira.com。